Fondul Monetar Internațional

Fondul Monetar Internațional (FMI) este o organizație financiară internațională formată din 190 de țări membre. Cu sediul la Washington, D.C., FMI lucrează pentru a promova cooperarea monetară globală, a asigura stabilitatea financiară, să faciliteze comerțul internațional echitabil, să promoveze un grad ridicat de ocupare a forței de muncă și o creștere economică durabilă și să reducă sărăcia în jurul lume.

Istoria FMI

FMI a fost conceput inițial ca element-cheie al Sistemul Bretton Woods acord din 1944. În prima jumătate a secolului al XX-lea, Primul Război Mondial și Al doilea război mondial a provocat distrugeri umane, fizice și economice imense în Europa și a Marea Criză care a dus la devastare economică atât în ​​Europa, cât și în Statele Unite, între 1921 și 1941. Împreună cu Statele Unite, sistemul de management monetar de la Bretton Woods din 1944 a stabilit regulile pentru relațiile comerciale și financiare dintre Canada, mai multe țări din Europa de Vest, Australia și Japonia.

Pe măsură ce țările au ridicat barierele în fața Comert liber în încercarea de a-și reînvia economiile în declin, monedele naționale și-au pierdut valoare, iar comerțul mondial a scăzut brusc. Aceste măsuri unilaterale, adesea dăunătoare, au aprins dorința de a crea un nou sistem monetar internațional care să: (1) să stabilizeze ratele de schimb valutar fără a sprijini monedele în întregime cu aur mai degrabă decât bani fiat; (2) reduce frecvența și severitatea deficitele balantei comerciale; și (3) eliminarea distructivă din punct de vedere economic politici comerciale protecţioniste, ca tarifele, subvenții, cote de import sau alte restricții – toate în timp ce, în măsura în care este practic, menținând capacitatea fiecărei țări de a crea și de a urmări politici monetare.

În încercarea de a ajunge la o soluție convenită multilateral, Conferința Monetară și Financiară a ONU sa reunit la Bretton Woods, New Hampshire, SUA, în iulie 1944. Reprezentanții din 44 de țări au elaborat articolele de acord pentru un Fond Monetar Internațional propus, care ar urma să supravegheze noul sistem monetar internațional. Creatorii sperau ca noul sistem monetar de la Bretton Woods, bazat pe menținerea monedelor convertibile și flexibile la rate de schimb stabile, va promova comerțul mondial, investițiile și creșterea economică.

Noul sistem se aștepta ca țările cu deficite temporare moderate ale balanței de plăți să-și finanțeze deficitele prin împrumuturi de valute străine de la FMI, mai degrabă decât prin impunerea de controale comerciale, devalorizări sau politici economice deflaționiste care ar putea răspândi problemele lor economice către alte ţări. Deflaţie, ca opusul inflatia, apare atunci când prețurile se ridică într-un declin economic, unde oamenii preferă să strângă numerar în loc să-i cheltuiască pe bunuri care vor fi mai ieftine în viitor. Deflația este o problemă economică serioasă, care poate exacerba o criză și poate transforma o recesiune într-o depresie totală.

Delegat american și oficial înalt al Departamentului Trezoreriei SUA, Harry Dexter White și-a imaginat un FMI care funcționa ca un banca tradițională, asigurându-se că împrumuturile sale au fost acordate cu o asigurare rezonabilă că țările împrumutate își pot rambursa datoriile pe timp. Cea mai mare parte a planului lui White a fost încorporată în actele finale adoptate la Bretton Woods. În contrast, economistul britanic John Maynard Keynes, ale cărui idei ar schimba fundamental teoria și practica macroeconomie și politicile economice ale guvernelor, și-au imaginat că FMI va fi un fond de cooperare din care statele membre ar putea atrage pentru a menține activitatea economică și ocuparea forței de muncă în perioadele de criză. Opinia lui Keynes sugera un FMI care a ajutat guvernele să acționeze așa cum a făcut guvernul Statelor Unite în timpul președintelui Franklin D. a lui RooseveltIntelegere noua răspuns la marea recesiune din anii 1930.

După ce au fost ratificate de 29 din cele 44 de țări prezente, articolele de acord de la Bretton Woods au intrat în vigoare la 27 decembrie 1945. În anul următor, consiliul guvernatorilor fondului s-a reunit în Statele Unite la Savannah, Georgia, pentru a adopta statutul și pentru a alege primul consiliu executiv al FMI. Guvernatorii au votat pentru a localiza sediul permanent al fondului în Washington, D.C., unde cei 12 directori executivi inițiali s-au întâlnit pentru prima dată în mai 1946. Operațiunile financiare reale ale FMI au început în anul următor. La 8 mai 1947, Franța a devenit prima țară care a împrumutat bani de la FMI.

Fiind una dintre organizațiile cheie ale sistemului economic internațional, FMI a fost conceput pentru a sprijini o combinație de comerț liber cu libertatea statelor de a consolida furnizarea lor de bunăstare și să-și reglementeze economiile pentru a reduce șomajul, baza liberalismului încorporat așa cum a existat de la sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial până în anii 1970.

Secolului 20

De-a lungul secolului al XX-lea, influența FMI asupra economiei globale a crescut constant pe măsură ce a acumulat mai multe țări membre. Această creștere a rezultat în mare parte din obținerea independenței politice de către multe țări africane și dizolvarea Uniunii Sovietice în 1991, ceea ce a dus la recunoașterea independenței mai multor state aflate anterior în sfera de influență a Uniunii Sovietice.

Când a început operațiunile, FMI și-a bazat ratele de împrumut pe cursurile de schimb - valoarea monedei unei națiuni față de moneda altei națiuni. De exemplu, câți dolari americani sunt necesari pentru a cumpăra un euro? Începând cu 3 iunie 2022, cursul de schimb este 1,0721, ceea ce înseamnă că este nevoie de 1,0721 USD pentru a cumpăra un euro. Acest sistem a prevalat până în 1971, când guvernul Statelor Unite a oprit convertibilitatea dolarului american în aur. Această schimbare, cunoscută sub numele de „Șocul Nixon”, a făcut din nou monedă fiat în moneda SUA, așa cum a rămas de atunci. Banii fiat sunt o monedă emisă de guvern care nu este susținută de o marfă fizică, cum ar fi aurul sau argintul, ci mai degrabă de guvernul care a emis-o.

secolul 21

La începutul anilor 2000, FMI a oferit două pachete majore de împrumuturi Argentinei în timpul marii sale crize din 1998 până în 2002 și Uruguayului după criza bancară din 2002. Cu toate acestea, la mijlocul anilor 2000, împrumuturile FMI au scăzut la cea mai mică cotă din lume PIB din anii 1970.

Din ianuarie 2012, cei mai mari debitori de la FMI au fost Grecia, Portugalia, Irlanda, România și Ucraina.

La sfârșitul lunii martie 2014, FMI a asigurat un fond de salvare de 18 miliarde de dolari pentru guvernul provizoriu al Ucrainei, după Revoluția demnității din țară.

Răspuns la pandemia de coronavirus

În timp ce la sfârșitul anului 2019, FMI estimase că creșterea globală va ajunge la 3,4%, în 2020, a emis o opinie mult mai pesimistă. prezice că, din cauza declanșării pandemiei de coronavirus în noiembrie 2020, economia globală se va micșora cu 4.4%.

În martie 2020, FMI a anunțat că este pregătit să mobilizeze 1 trilion de dolari ca răspuns la pandemie. Aceasta se adaugă fondului de 50 de miliarde de dolari pe care îl anunțase cu două săptămâni mai devreme, din care 5 miliarde de dolari fuseseră deja solicitați de Iran. Pe 28 martie 2020, Regatul Unit a promis 150 de milioane de lire sterline (183 de milioane de dolari) la fondul FMI de ajutor în caz de catastrofe. Cu o zi mai devreme, FMI anunțase că „mai mult de 80 de țări sărace și cu venituri medii” au căutat salvari pentru a face față coronavirusului.

La 13 aprilie 2020, FMI a declarat că „va acorda scutire imediată de datorii pentru 25 de țări membre, în cadrul programului său de confidențialitate și ajutor pentru catastrofe.

Până în noiembrie 2020, Fondul a avertizat că redresarea economică s-ar putea să se clatine pe măsură ce infecțiile cu COVID-19 au început să crească din nou și că va fi nevoie de mai mult ajutor economic.

Pe 8 aprilie 2021, directorul general al FMI, Kristalina Georgieva, a declarat: „Economia globală se află pe baze mai solide, deoarece milioane de oameni beneficiază de vaccinuri. Dar, în timp ce redresarea este în curs, prea multe țări rămân în urmă, iar inegalitatea economică se înrăutățește.” Drept urmare, Georgieva a continuat: „Politică puternică Este nevoie de acțiuni pentru a oferi tuturor o șansă corectă – o șansă în braț pentru a pune capăt pandemiei de pretutindeni și o șansă la un viitor mai bun pentru oamenii și țările vulnerabile.”

Cum functioneaza

FMI este atât responsabil în fața, cât și guvernat de membrii sai aproape global din 190 de țări. Consiliul guvernatorilor este cel mai înalt organ decizional al FMI. Este format dintr-un guvernator și un guvernator supleant din fiecare țară membră. Guvernatorul este numit de țara membră și este de obicei ministrul finanțelor sau șeful băncii centrale. Directorul general este șeful personalului FMI și președintele Comitetului executiv format din 24 de membri, care supraveghează activitatea de zi cu zi a FMI. Directorul general este șeful personalului FMI și președintele Comitetului executiv și este asistat de patru directori generali adjuncți.

Funcțiile principale ale FMI sunt împrumuturile, supravegherea situației economice și asistența tehnică pentru țările membre.

Împrumut

Așa cum se preconizează în statutul original de la Bretton Woods, conceput în 1944, principala funcție a FMI este acordarea de împrumuturi – inclusiv împrumuturi de urgență – țărilor membre care se confruntă cu balanța de plăți reală sau potențială Probleme. Scopul este de a ajuta țările împrumutate să-și reconstruiască rezervele de fonduri internaționale, să-și stabilizeze monedele, continuarea plății pentru importuri și restabilirea condițiilor pentru o creștere economică puternică, corectând în același timp subiacentul Probleme.

Resursele de creditare ale FMI provin în principal din bani pe care țările îi plătesc ca abonament de capital atunci când devin membre. Fiecărei țări membră a FMI i se atribuie o „cotă”, bazată în general pe poziția sa relativă în economia mondială. Țările se pot împrumuta apoi din acest pool atunci când suferă dificultăți financiare. FMI efectuează în mod regulat analize generale ale cotelor pentru a evalua caracterul adecvat al cotelor generale și distribuția acestora între membri. Cea mai recentă creștere a cotelor totale, la 651 miliarde USD, a fost convenită în cadrul celei de-a 14-a revizuiri și a intrat în vigoare în ianuarie 2016. Cel mai mare membru al FMI este Statele Unite, cu o cotă actuală de aproximativ 118 miliarde de dolari.

Împrumuturile FMI sunt acordate condiționat pe baza unui set de politici pe care FMI le solicită în schimbul asistenței financiare. Deși FMI nu solicită garanții din partea țărilor pentru împrumuturi, solicită guvernului să caute asistență pentru a-și corecta dezechilibrele macroeconomice sub forma unei reforme de politică. Dacă nu sunt îndeplinite condițiile, fondurile pot fi reținute. Conceptul de condiționalitate a fost introdus într-o decizie a consiliului executiv din 1952 și ulterior încorporat în Statutul Acordului.

Supraveghere

Ca parte esențială a evaluării nivelurilor viitoare de finanțare, FMI urmărește îndeaproape sistemul monetar global și evoluțiile economice internaționale pentru a identifica riscurile și a recomanda politici de creștere și stabilitate financiară. Procedând astfel, Fondul poate verifica sănătatea și eficacitatea politicilor economice și financiare ale celor 190 de țări membre. Atunci când este necesar, FMI identifică posibilele riscuri la adresa stabilității economice a țărilor sale membre și consiliază guvernele acestora cu privire la posibilele ajustări ale politicilor care ar putea rezolva aceste riscuri.

Asistență tehnică

Folosind gama sa de expertiză financiară, de la impozitare la operațiunile băncii centrale până la raportarea datelor macroeconomice, FMI oferă guvernelor asistență tehnică și formare. Această instruire și asistență ajută băncile centrale ale țărilor membre, ministerele de finanțe, administrațiile veniturilor și agențiile de supraveghere a sectorului financiar să se ocupe de probleme transversale, cum ar fi inegalitatea veniturilor, egalitatea sexelor, corupția și schimbarea climei.

Critici și probleme

Mulți cercetători și-au exprimat îngrijorarea că luarea deciziilor FMI este mai profund influențată de preocupările politice decât de liniile directoare de macroeconomie globală dovedite și clar definite.

Aproape de la începuturile sale, FMI a fost criticat ca fiind dominat de americani și europeni. Această percepție a dus la ceea ce unii critici au numit „privarea de drepturi a lumii” de cea mai esențială guvernare a FMI. Raúl Prebisch, secretarul general fondator al Conferinței ONU pentru Comerț și Dezvoltare (UNCTAD), a scris că unul dintre „ deficiențele vizibile ale teoriei economice generale a [FMI], din punctul de vedere al periferiei, este sensul său fals de universalitate."

Fiind cea mai puternică țară membră a FMI, influența globală a Statelor Unite ajunge chiar și în procesul decizional al Fondului cu privire la acordurile individuale de împrumut. În istorie, Statele Unite s-au opus în mod deschis pierderii a ceea ce secretarul Trezoreriei SUA, Jacob Lew, a descris în 2015 ca „rolul său de conducere” la FMI și „capacitatea Statelor Unite de a modela normele internaționale și practici.”

În cea mai mare parte a istoriei FMI, piețele emergente au fost subreprezentate în structura sa de vot. De exemplu, în ciuda faptului că este cea mai populată națiune a sa membră, cota de voturi a Chinei a fost a șasea cea mai mare. În mod similar, cota de vot a Braziliei a fost mai mică decât cea a Belgiei. Reformele pentru a da mai multă putere economiilor emergente au fost convenite la G20 summit-ul din 2010. Cu toate acestea, reformele nu au putut trece până când nu au fost ratificate de Congresul Statelor Unite, deoarece 85% din fondul puterea de vot a fost necesară pentru ca reformele să intre în vigoare, iar SUA dețineau mai mult de 16% din puterea de vot la timp. După critici repetate, Statele Unite au ratificat în sfârșit reformele de vot la sfârșitul anului 2015. Chiar și cu aceste reforme, Statele Unite și-au păstrat cota de vot la FMI la peste 16%.

Sprijinul dictaturilor

De la sfârşitul Războiului Rece, factorii de decizie ai FMI au fost criticaţi pentru că ajută la sprijinirea ţărilor conduse de dictaturi militare care erau prietenoși cu corporațiile americane și europene. De exemplu, domnia lui Mobutu Sese Seko în Zair și domnia lui Nicolae Ceaușescu asupra României. Zair a primit un împrumut substanțial de la FMI, în ciuda unui raport al trimisului său, Erwin Blumenthal, care detaliază corupția și delapidarea înrădăcinate și incapacitatea țării de a rambursa orice împrumuturi. Criticii susțin, de asemenea, că FMI este, în general, apatic sau ostil față de încălcările drepturilor omului și ale muncii. Controversa a contribuit la declanșarea mișcării anti-globalizare.

Apărătorii acestor politici ale FMI susțin că stabilitatea economică este o condiție prealabilă a democrației. Criticii evidențiază însă diverse exemple în care țările democratizate au căzut după ce au primit împrumuturi FMI.

Pe 28 iunie 2021, FMI a aprobat un împrumut de 1 miliard de dolari Ugandei sub dictatorul general Kaguta Museveni, în ciuda protestelor ugandezilor care au mărșăluit la Washington, Londra și Africa de Sud.

Acces la Alimente

Mai multe societate civila organizațiile au criticat politicile FMI pentru impactul lor asupra accesului la alimente, în special în țările în curs de dezvoltare. În octombrie 2008, fostul președinte al Statelor Unite Bill Clinton a ținut un discurs către Națiunile Unite de Ziua Mondială a Alimentației, criticând Banca Mondială și FMI pentru politicile lor privind alimentația și agricultura:

„Avem nevoie de Banca Mondială, FMI, toate fundațiile mari și toate guvernele să recunoască că, timp de 30 de ani, cu toții am dat peste cap, inclusiv eu când eram președinte”, a spus Clinton. „Am greșit când credem că alimentele sunt ca un alt produs din comerțul internațional și cu toții trebuie să ne întoarcem la o formă de agricultură mai responsabilă și mai durabilă.”

De exemplu, think tank-ul multinațional Foreign Policy in Focus a dat vina pe ceea ce a numit un „model recurent” în politica FMI privind piața agricolă. „Destabilizarea producătorilor țărani printr-un pumn de unu-două a programelor de ajustare structurală FMI-Banca Mondială care au distrus investițiile guvernamentale în rural, urmat de afluxul masiv de importuri agricole subvenționate din SUA și Uniunea Europeană după deschiderea Acordului OMC privind agricultura piețe”.

Impactul asupra sănătății publice

Potrivit unui studiu din 2009 al PLOS Medicine, condițiile stricte ale FMI au dus la mii de decese în Europa de Est din cauza tuberculozei. În cartea sa din 2009, The Deadly Ideas of Neoliberalism: How the FMI has Mined Public Health and Fight Against AIDS, savantul și autorul Rick Rowden a susținut că fondul tendința de a acorda o prioritate menținerii inflației scăzute și a deficitelor bugetare minime a împiedicat țările în curs de dezvoltare să intensifice investițiile pe termen lung în sănătatea publică infrastructură. Rowden susține că consecințele au fost sistemele de sănătate publică subfinanțate cronic, care au alimentat un „creier”. epuizarea personalului medical, toate acestea au subminat sănătatea publică și lupta împotriva HIV/SIDA în curs de dezvoltare ţări.

În 2016, divizia de finanțe și dezvoltare a FMI a publicat un raport intitulat „Neoliberalism: supravândut?” care, în timp ce lăudează unele aspecte ale „agenda neoliberală”, sugerează că Fondul a „supravândit” politicile de austeritate fiscală și dereglementarea financiară, despre care susțin că a agravat atât crizele financiare, cât și inegalitatea economică din jurul lume. Agenda neoliberală pune accentul pe o concurență sporită – obținută prin dereglementare și deschiderea piețelor interne, inclusiv a piețelor financiare, pentru concurența străină și un rol mai mic pentru stat - obținut prin privatizare și prin limitări ale capacității guvernelor de a genera deficite fiscale și acumulează datorii.

Impactul asupra mediului

Politicile FMI au fost criticate pentru că îngreunează țările îndatorate să evite aprobarea proiectelor dăunătoare mediului — cum ar fi proiectele de petrol, cărbune și cherestea și agricultură care distrug pădurile — care generează venituri necesare pentru a-și plăti împrumuturi.

De exemplu, Ecuador a trebuit să sfideze recomandările repetate ale FMI pentru a permite creșterea exploatării lemnului pentru a urmări protecția pădurilor sale tropicale. FMI a recunoscut acest paradox în raportul său din 2010, „Financing the Response to Climate Change”, care propunea crearea FMI Green Programul de finanțare, un mecanism pentru a emite drepturi speciale de tragere direct pentru a plăti pentru prevenirea daunelor climatice și, eventual, alte ecologice protecţie.

Surse

• Dosman, J. Edgar. „Viața și vremurile lui Raúl Prebisch, 1901-1986.” McGill-Queen University Press, 2008, ISBN-10: 0773534121.
• Stuckler, David. „Programele Fondului Monetar Internațional și rezultatele tuberculozei în țările post-comuniste.” PLOS Medicină, 22 iulie 2008, https://journals.plos.org/plosmedicine/article? id=10.1371/journal.pmed.0050143#.
• Rowden, Rick. „Ideile mortale ale neoliberalismului: cum FMI a subminat sănătatea publică și lupta împotriva SIDA.” Zed Books, 2009, ISBN 978-1-84813-284-9.
• Ostry, Jonathan D. „Neoliberalismul: supravândut?” Finanțe și dezvoltare FMI, iunie 2016, https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2016/06/pdf/ostry.pdf.
• Udland, Myles. „FMI: Ultima generație de politici economice poate să fi fost un eșec total.” Business Insider, 27 mai 2016, https://www.businessinsider.com/imf-neoliberalism-warnings-2016-5.
• Bredenkamp, ​​Hugh. „Finanțarea răspunsului la schimbările climatice.” Fondul Monetar Internațional, 25 martie 2010, https://www.imf.org/external/pubs/ft/spn/2010/spn1006.pdf.