Atunci când un preț pe piața bursieră pentru o companie ia brusc un deznodământ, un interesat se poate întreba unde s-au dus banii investiți. Ei bine, răspunsul nu este atât de simplu ca „cineva l-a bagat”.
Banii care intră pe piața de valori prin investiții în acțiunile unei companii rămân pe piața bursieră, deși valoarea acțiunii variază în funcție de o serie de factori. Banii investiți inițial într-o acțiune combinată cu valoarea de piață curentă a acelei acțiuni determină valoarea netă acționari și compania în sine.
Poate fi mai ușor să înțelegeți acest lucru, dat fiind un exemplu specific, cum ar fi trei investitori - Becky, Rachel și Martin - care intră pe piață pentru a cumpăra un acțiunea Companiei X, în care Compania X este dispusă să vândă o parte din compania lor pentru a crește capitalul și valoarea netă a acestora investitori.
Un schimb de exemple pe piață
În acest scenariu, Compania X nu are bani, dar deține o acțiune pe care ar dori să o vândă pe piața de schimb deschis, în timp ce Becky are 1.000 de dolari, Rachel are 500 de dolari, iar Martin are 200 de dolari pentru a investi. Dacă Compania X are o ofertă publică inițială (IPO) de 30 USD pe acțiune și Martin o cumpără, Martin ar avea 170 USD și o acțiune în timp ce Compania X are 30 USD și o acțiune mai puțin.
Dacă piața crește și prețul acțiunilor companiei X crește până la 80 USD pe acțiune, atunci Martin decide să-și vândă pachetul de acțiuni Compania către Rachel, Martin urma să părăsească piața fără acțiuni, dar cu 50 USD din valoarea sa netă inițială până în prezent $250. În acest moment, Rachel a rămas 420 de dolari, dar achiziționează și acea cotă a companiei X, care rămâne neafectată de schimb.
Dintr-o dată, piața s-a prăbușit și prețurile acțiunilor companiei X au scăzut până la 15 dolari pe acțiune. Rachel decide să renunțe la piață înainte de a merge mai departe și își vinde cota ei către Becky; acest lucru plasează Rachel fără acțiuni la 435 dolari, care este în scădere de 65 dolari față de valoarea sa inițială netă, iar Beck la 985 dolari, cu participația Rachel în companie ca parte a valorii sale nete, în valoare totală de 1.000 USD.
Unde se duc banii
Dacă ne-am făcut calculele corect, suma totală pierdută trebuie să fie egală cu suma totală obținută, iar numărul total de stocuri pierdute trebuie să fie egal cu numărul total de stocuri obținute. Martin, care a câștigat 50 de dolari, și Compania X, care a câștigat 30 de dolari, au câștigat colectiv 80 de dolari, în timp ce Rachel, care a pierdut 65 de dolari, și Becky, care stă la o investiție de 15 dolari, a pierdut în mod colectiv 80 de dolari, astfel că nu a intrat și nu a ieșit din sistem. În mod similar, o singură pierdere de acțiuni AOL este egală cu cea obținută de Becky.
Pentru a calcula valoarea netă a acestor persoane, în acest moment, ar trebui să presupunem cursul bursier curent pentru miza, apoi adaugă asta la capitalul lor în bancă, dacă persoana fizică deține acțiuni, scăzând rata de la cei care scad o acțiune. Prin urmare, compania X ar avea o valoare netă de 15 dolari, Marvin 250 USD, Rachel 435 $ și Beck 1000 $.
În acest scenariu, Rachel a pierdut 65 de dolari s-a dus la Marvin, care a câștigat 50 de dolari, și la Compania X, care are 15 de dolari. În plus, dacă modificați valoarea stocului, suma totală netă a companiei X și Becky sunt în creștere va fi egală cu 15 dolari, deci pentru fiecare dolar acțiunea urcă, Becky va avea un câștig net de 1 USD, iar Compania X va avea o pierdere netă de 1 dolar - deci nu vor intra bani și nu vor părăsi sistemul atunci când prețul schimbări.
Rețineți că în această situație nimeni pune mai mulți bani în bancă de pe piața în jos. Marvin a fost marele câștigător, dar și-a făcut toți banii inainte de piața s-a prăbușit. După ce a vândut stocul către Rachel, ar avea aceeași sumă de bani dacă stocul a mers la 15 dolari sau dacă s-ar trece la 150 de dolari.
De ce crește valoarea companiei X la scăderea prețurilor la acțiuni?
Este adevărat că valoarea netă a companiei X crește atunci când prețul acțiunilor scade, deoarece atunci când prețul de stocul se scurge, devine mai ieftin pentru Compania X să-și procure acțiunea pe care au vândut-o lui Martin inițial.
Dacă prețul acțiunii merge la 10 dolari și cumpără acțiunea de la Becky, vor ajunge până la 20 de dolari, deoarece inițial au vândut acțiunea pentru 30 de dolari. Cu toate acestea, în cazul în care prețul acțiunilor se va ridica la 70 de dolari și va răscumpăra acțiunea, va scădea cu 40 USD. Rețineți că cu excepția cazului în care efectuează efectiv această tranzacție Compania X nu câștigă sau nu pierde nicio numerar din modificările prețului acțiunii.
În cele din urmă, luați în considerare situația lui Rachel. Dacă Becky decide să-și vândă acțiunea către compania X, din perspectiva lui Rachel, nu contează ce preț percepe compania X, deoarece Rachel va scădea în valoare de 65 USD indiferent de preț. În afară de cazul în care Compania efectuează efectiv această tranzacție, acestea sunt cu până la 30 USD și scad o acțiune, indiferent de prețul de piață al acelei acțiuni.
Construind un exemplu, putem vedea unde au mers banii și vom vedea că tipul care a făcut toți banii i-a făcut doar inainte de accidentul s-a întâmplat.