Una dintre cele mai mari amenințări la succesul pe termen lung este încurajarea managerială, care apare atunci când lideri corporativi își pun propriile interese înaintea obiectivelor companiei. Acest lucru preocupă persoanele care lucrează în finanțe și guvernanță corporativă, cum ar fi ofițerii de conformitate și investitori deoarece legătura managerială poate afecta valoarea acționarului, moralul angajaților și chiar poate duce la acțiuni în unele cazuri instanțe.
Definiție
Încredințarea managerială poate fi definită ca o acțiune, cum ar fi investiția fondurilor corporative, care este făcută de un manager din pentru a-și spori valoarea percepută ca angajat, mai degrabă decât să beneficieze financiar de companie sau in caz contrar. Sau, în frazarea lui Michael Weisbach, un remarcat profesor de finanțe și autor:
"Încălțarea managerială are loc atunci când managerii câștigă atât de multă putere încât sunt capabili să folosească firma pentru a-și continua interesele, mai degrabă decât interesele acționarilor."
Corporațiile depind de investitori aduna capitalși aceste relații pot dura ani întregi pentru a construi și a menține. Companiile se bazează pe manageri și alți angajați pentru a cultiva investitori și este de așteptat ca angajații să profite de aceste conexiuni pentru a beneficia de interesele corporative. Unii lucrători folosesc, de asemenea, valoarea percepută a acestor relații tranzacționale pentru a se încuraja în cadrul organizației, ceea ce le face dificil de dislocat.
Experții în domeniul finanțelor numesc acest lucru a structura dinamică a capitalului. De exemplu, un manager de fonduri reciproce, cu un palmares de a produce randamente consistente și de a păstra mari corporative investitorii pot folosi aceste relații (și amenințarea implicită de a le pierde) ca mijloc de a obține mai multe compensații de la de management.
Profesori de finanțe notați Andrei Șleifer al Universității Harvard și Robert Vishny Universitatea din Chicago descrie problema în acest fel:
„Facând investiții specifice managerului, managerii pot reduce probabilitatea de a fi înlocuiți, extras salarii mai mari și premise mai mari din partea acționarilor și obțin mai multă latitudine în determinarea corporațiilor strategie."
riscuri
În timp, acest lucru poate afecta decizii privind structura capitalului, care la rândul său afectează modul în care opiniile acționarilor și ale managerilor afectează modul de administrare a unei companii. Încălzirea managerială poate ajunge până la suita C. Multe companii cu prețuri scăzute ale acțiunilor și cote scăzute de piață nu au reușit să dezlipească CEO-uri puternice ale căror zile bune sunt în urmă. Investitorii pot abandona compania, ceea ce o face vulnerabilă la o preluare ostilă.
Moralul la locul de muncă poate suferi, provocând talentul să părăsească sau pentru relații toxice pentru sărbători. De asemenea, poate provoca un manager care ia decizii de achiziție sau investiții bazate pe părtinirea personală, mai degrabă în interesul companiei discriminare statistică. În circumstanțe extreme, spun specialiștii, conducerea poate chiar transforma un ochi orbiți către un aspect etic sau ilegal comportament de afaceri, cum ar fi tranzacționare privilegiată sau coluziune, pentru a păstra un angajat care este înrădăcinat.
surse
- Martin, Gregory și Lail, Bradley. "Dezavantajul limitării întreținerii managerului. "Columbia.edu, 3 aprilie 2017.
- Schleifer, Andrei și Vishny, Robert W. "Întreținerea managerială: cazul investițiilor specifice managerului"Jurnalul de economie financiară. 1989.
- Weisbach, Michael. "Directori externi și cifra de afaceri generală"Jurnalul de economie financiară. 1988.
- Personalul Wharton School of University of Pennsylvania. "Costul închiderii: De ce directorii generalii sunt rar angajați"UPenn.edu, 19 ianuarie 2011.