Arbitraj: 3 oportunități pentru obținerea unui profit

Arbitrajul, din punct de vedere economic, este oportunitatea de a schimba imediat un bun sau un serviciu în alt mod pentru un preț mai mare decât cel investit inițial. Simplu, o persoană de afaceri comite arbitraj atunci când cumpără ieftin și vinde scump.

Glosarul de economie definește oportunitatea de arbitraj drept „oportunitatea de a cumpăra un activ la un preț scăzut, apoi de a-l vinde imediat pe o altă piață pentru un preț mai mare”. Dacă o persoană poate cumpăra un activ pentru 5 dolari, să se întoarcă și să-l vândă pentru 20 de dolari și să facă 15 dolari pentru problemele sale, care se numește arbitraj, iar cei 15 USD câștigați reprezintă un arbitraj profit.

Aceste profituri de arbitraj pot apărea în mai multe moduri diferite, inclusiv prin cumpărarea unui bun pe o piață și vânzarea acestuia la fel de bun în altul, prin schimbul de valute la cursuri de schimb inegale sau prin cumpărarea și vânzarea opțiunilor în stoc piaţă.

Presupune Walmart vinde ediția originală a colecționarului DVD „

Cu toate acestea, este puțin probabil ca persoana să poată face profit în acest mod prea mult timp, deoarece unul dintre cele trei lucruri ar trebui să se întâmple: Walmart ar putea rămâne fără copii, Walmart ar putea crește prețul la copiile rămase, întrucât au observat o cerere crescută pentru produs sau prețul pe eBay ar putea scădea din cauza creșterii ofertei pe piata de desfacere.

Acest tip de arbitraj este de fapt destul de comun pe eBay, deoarece mulți vânzători vor merge pe piețele de vechituri și în curte vânzări în căutare de obiecte de colecție pe care vânzătorul nu le cunoaște adevărata valoare și a avut un preț prea mare scăzut; cu toate acestea, există mai multe costuri de oportunitate asociate cu aceasta, inclusiv timpul petrecut în aprovizionare mărfuri la un preț mai scăzut, cercetarea prețurilor de piață concurente și riscul pierderii valorii după achiziție inițială.

În cel de-al doilea tip de arbitraj, un arbitru tratează mai multe bunuri pe aceeași piață, cel mai frecvent prin intermediul schimburilor valutare. Luați bulgarul-algerian rata de schimb ca exemplu, care este în prezent pentru .5 sau 1/2.

„Ghidul începătorilor pentru cursurile de schimb” ilustrează punctul de arbitraj presupunând în schimb că rata este de .6, în care „un investitor ar putea lua cinci dinari algerieni și să-i schimbe pentru 10 leva bulgare. Ea ar putea apoi să-și ia 10 leva din Bulgaria și să le schimbe înapoi pentru dinarii algerieni. La rata de schimb bulgară-algeriană, ea ar fi renunțat la 10 leva și ar primi înapoi 6 dinari. Acum are încă un dinar algerian decât a făcut înainte ”.

Rezultatul acestui tip de schimb este în detrimentul economiei locale unde are loc schimbul deoarece acest ghicitor dă înapoi o cantitate disproporționată de dinari numărului de lebe schimbate în sistem.

Arbitrajul ia în general forme mai complexe decât aceasta, implicând mai multe valute. Să presupunem că rata de schimb din leva din Bulgaria către dinarii algerieni și 2 în greutate, iar peso-ul bulgar-leva-chilian este de 3. Pentru a ne da seama care trebuie să fie cursul de schimb dintre Algeria și Chile, doar multiplicăm împreună cele două rate de schimb, ceea ce este o proprietate a ratelor de schimb cunoscute sub numele de tranzitivitate.

Există tot felul de oportunități de arbitraj pe piețele financiare, dar cele mai multe dintre aceste oportunități provin din faptul că există multe modalități de comerț în esență același activ și multe active diferite sunt influențate de aceiași factori, dar în primul rând prin opțiuni, obligațiuni convertibile și acțiuni indici.

O opțiune de apelare este un drept (dar nu o obligație) de a cumpăra un stoc la un preț dat opțiunea, în care un arbitru ar putea cumpăra și vinde într-un proces cunoscut de obicei „relativ” valoarea arbitrajului. "Dacă cineva ar cumpăra o opțiune de acțiuni pentru compania X, atunci se întoarce și o va vinde la o valoare mai mare din cauza acestei opțiuni, acest lucru ar fi considerat arbitraj.

În loc de a utiliza opțiuni, se poate efectua, de asemenea, un tip similar de arbitraj, prin utilizarea de obligațiuni convertibile. O obligațiune convertibilă este o obligațiune emisă de o corporație care poate fi convertită în stocul emitentului de obligațiuni, iar arbitrajul la acest nivel este cunoscut sub numele de arbitraj convertibil.

Pentru arbitrajul pe piața bursieră în sine, există o clasă de active cunoscute sub denumirea de fonduri index, care sunt practic acțiuni care sunt concepute pentru a imita performanța unui indice bursier. Un exemplu de astfel de indice este un Diamond (AMEX: DIA) care imită performanța mediei industriale Dow Jones. Ocazional, prețul diamantului nu va fi același cu cele 30 de stocuri care alcătuiesc media industrială Dow Jones. Dacă acesta este cazul, atunci un arbitru poate face profit cumpărând acele 30 de acțiuni în raportul corect și vânzând diamantele (sau invers). Acest tip de arbitraj este destul de complex, deoarece vă impune să cumpărați o mulțime de active diferite. În general, acest tip de oportunități nu durează foarte mult, deoarece există milioane de investitori care încearcă să bată piața în orice mod.

Posibilitățile de arbitraj sunt peste tot, de la vrăjitorii financiari care vând instrumente derivate complicate la colecționare de jocuri video care vând cartușe pe eBay, pe care le găseau la vânzările în curte.

Cu toate acestea, oportunitățile de arbitraj sunt adesea greu de obținut, din cauza costurilor de tranzacție, a costurilor implicate cu găsirea unei oportunități de arbitraj și a numărului de oameni care caută și asta oportunitate. Profiturile arbitrale sunt în general de scurtă durată, deoarece cumpărarea și vânzarea de active va modifica prețul acelor active astfel încât să elimine această posibilitate de arbitraj.